LINEBURG




ОГЛАВЛЕНИЕ

Сессия 19
ДипИФР-Рус Ответы на вопросы и задачи
к курсу лекций




Ответ 41 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

Обсуждение
(a)

(i) Вопросы

В течение последних лет наблюдался значительный рост разновидностей финансовых
инструментов и их усложнение. Компании используют целый спектр инструментов для
трансформирования финансовых рисков и управления ними. Развитие финансовых
инструментов опережало формирование стандартов учета. Основную обеспокоенность у
разработчиков стандартов учета вызывает то, что многие производные инструменты
(деривативы) не отражаются в балансах компаний. Главная причина этого заключается в
том, что при подготовке финансовой отчетности используется метод учёта по
первоначальной стоимости, а многие деривативы имеют нулевую первоначальную
стоимость. При этом производные финансовые инструменты могут представлять
существенные активы и обязательства и подвергать компанию значительным рискам.
Кроме того, многие компании оценивают финансовые активы по амортизированной
стоимости, несмотря на наличие надежных рыночных котировок, отличных от
амортизированной стоимости, и возможности быстро реализовать данные активы.

До издания МСФО 39 “Финансовые инструменты: признание и оценка”,
нереализованные прибыли и убытки, возникающие в результате изменения стоимости
многих финансовых инструментов, зачастую просто игнорировались. Признание
нереализованных убытков осуществлялось только тогда, когда инструмент оценивался по
наименьшей из величин: первоначальной стоимости или рыночной стоимости, если же
инструмент использовался в целях хеджирования, то нереализованные убытки не
признавались. Вследствие этого возникала опасность, что нереализованные убытки
вообще не будут выявлены. В настоящее время, согласно МСФО 32 “Финансовые
инструменты: Раскрытие и представление информации” в отношении инструментов,
используемых в целях хеджирования, необходимо раскрывать информацию по любым
отложенным или непризнанным прибылям и убыткам, а также об ожидаемых сроках их
признания. Кроме того, компании имеют право самостоятельно выбирать время
признания прибыли по финансовым инструментам (как производным, так и
непроизводным) с целью сглаживания прибыли от периода к периоду.
Наиболее существенные проблемы возникали в связи с учётом инструментов,
используемых для хеджирования. Основная проблема здесь заключается в том, чтобы
отобразить хозяйственное решение в учете с соблюдением всех критериев хеджирования.
Учет хеджирования во многом завязан на намерения руководства, вследствие чего
идентичные инструменты могут отображаться в отчётности совершенно по-разному, в
зависимости от того, в каких целях руководство планирует их использовать. В качестве
инструментов, используемых для хеджирования, часто учитываются фьючерсы, не
соотносимые ни с одной уже заключенной сделкой. Таким образом можно обосновать
отсрочку признания практически любой прибыли или убытка по производному
финансовому инструменту.
Ситуация на финансовых рынках столь динамична, что её изменение может оказать
существенное воздействие на производные финансовые инструменты компании, а это в
свою очередь – привести к кардинальному изменению структуры её рисков. Принципы
учета не обеспечивали надлежащего раскрытия изменений деривативных позиций и
связанных с ними рисков в финансовой отчетности, что не позволяло пользователям их
увидеть.
Сессия 19
ДипИФР-Рус Ответы на вопросы и задачи
к курсу лекций




(ii) Раскрытие информации как самостоятельный процесс
Раскрытие информации по рискам, которым подвергается компания, работая с
финансовыми инструментами, представляет важный компонент учета финансовых
инструментов. С целью решения этого вопроса Совет по МСФО разработал МСФО 32.
Тем не менее, формирование одних только требований по раскрытию информации само
по себе недостаточно для решения назревшего вопроса. Необходимо также рассмотреть
вопрос о признании и оценке инструментов. Многие производные финансовые
инструменты не отражаются в балансе, вследствие чего связанные с ними
нереализованные прибыли и убытки попросту игнорируются. Проблемы, возникающие в
связи с учетом при хеджировании, нельзя решить путем введения требования по
раскрытию информации в отношении инструмента хеджирования или учета любых
отложенных или непризнанных прибылей или убытков. Необходимо рассмотреть вопрос
о возможных методах оценки, в частности, достичь согласия относительно
использования текущих цен в качестве основы оценки финансовых инструментов (напр.,
следует ли использовать текущие цены для оценки одних лишь деривативов). В
стандарте нужно рассмотреть вопрос, связанный с обесценением финансовых
инструментов и их признанием. Большая часть вопросов учета рассматривается в
стандартах финансовой отчетности с точки зрения оценки, признания и раскрытия
информации. Финансовые инструменты не являются каким-либо исключением, однако
вопрос настолько актуален, что его нельзя эффективно решить только за счет введения
требования по раскрытию информации. Для решения указанных задач Совет по МСФО
разработал стандарт МСФО 39.

Сделки
(b)
Согласно МСФО 39 все финансовые активы и обязательства должны признаваться в
балансе, включая все производные финансовые инструменты. В дальнейшем
финансовые активы, классифицированные в качестве “учитываемых по справедливой
стоимости с отнесением изменений на отчет о прибыли и убытках” и “имеющихся в
наличии для продажи” переоцениваются до справедливой стоимости, а финансовые
активы, классифицированные как “удерживаемые до погашения” или “ссуд и
дебиторской задолженности” оцениваются по амортизируемой стоимости. Все
финансовые обязательства, за исключением предназначенных для продажи, в
дальнейшем оцениваются по амортизируемой стоимости. Фин. обязательства,
“предназначенные для продажи”, оцениваются по справедливой стоимости. В
отношении финансовых инструментов, предназначенных для хеджирования,
применяются свои особые правила оценки.

Если говорить о финансовых активах, относительно которых был задан вопрос, две
статьи будут оцениваться по справедливой стоимости ($6,000 млн. и $3,460 млн.,
соответственно) и одна статья – по амортизированной стоимости. Долевые ценные
бумаги и прочие финансовые активы, предназначенные для торговли, и производные
активы будут оцениваться по справедливой стоимости ($4,000 млн.). При этом
инвестиции с фиксированным сроком погашения, удерживаемые до погашения,
представляют одну из категорий компонентов, оцениваемых по амортизированной
стоимости.

При первом применении стандарта в начале финансового года финансовые активы
следует переоценить соответствующим образом, любые корректировки предыдущей
балансовой стоимости нужно проводить в качестве корректировки остатка
нераспределенной прибыли на начало финансового года. Пересчет данных финансовой
отчетности и пересмотр учетной политики за предшествующие годы не требуется.
Сессия 19
ДипИФР-Рус Ответы на вопросы и задачи
к курсу лекций




Большая часть финансовых обязательств оценивается по первоначально признанной
сумме за вычетом погашения основной суммы и амортизационных отчислений. Только
производные финансовые инструменты и обязательства, предназначенные для торговли,
переоцениваются по справедливой стоимости. Таким образом, привилегированные
акции, подлежащие погашению, отражаются по амортизируемой стоимости ($3,400
млн.).

Поскольку долевые ценные бумаги и прочие финансовые активы предназначены для
продажи, любое изменение их справедливой стоимости относится на финансовый
результат. Если же они классифицированы в качестве “имеющихся в наличии для
продажи”, тогда изменения в справедливой стоимости относится на счет собственного
капитала. При продаже актива эти изменения становятся реализованными. В случае с
AX, при использовании любого из указанных методов в отчете о финансовых результатах
будет отражена одинаковая сумма прибыли за текущий год, потому что производные
финансовые инструменты всегда рассматриваются как “предназначенные для торговли”,
если только они не удерживаются в качестве инструментов хеджирования.

Ответ 42 СИМПКИНС

Сомнительные долги и затраты на финансирование
(a)
Суть факторинга можно суммировать следующим образом:

Группа 1 – эти суммы следует рассматривать как обычную нефакторинговую торговую
дебиторскую задолженность, взыскиваемую компанией Симпкинс.

Группа 2 – торговая дебиторская задолженность, в отношении которой заключен договор
факторинга, однако поскольку риск (позднего взыскания и безнадежных долгов) по-
прежнему сохраняется за компанией Симпкинс, непогашенный остаток (за вычетом
резерва по безнадежным долгам) должен быть отражен в балансе. Чистая непогашенная
сумма, полученная в качестве аванса от Merchant Financial Services, должна быть
показана в качестве обязательства. Вопрос не требует осуществления каких-либо
расчетов или раскрытия информации.

Группа 3 – сущность этой операции в том, что данная торговая дебиторская
задолженность была продана MFS, поскольку все риски были переданы этой компании.
Эта задолженности более не будет отражаться в балансе, обязательства перед факторской
компанией также отсутствуют. В сущности, торговая дебиторская задолженность была
заменена денежными средствами и остаточными затратами на финансирование.

Отчёт о прибыли и убытках: (цифры в скобках приводятся в тыс.дол.)
Расходы на финансирование Резерв по безнадежным долгам
$ $
Группа 1 0 25% от (500 – 150 – 150 – 100) = 25,000
Группа 2
(1% ? 600 + 1% ? 360 + 1% ? 180) = 1,400 25%от(600–240–180–120)= 15,000
Группа 3 (5% от 800) 40,000 0
______ ______
51,400 40,000
______ ______

Торговая дебиторская задолженность в балансе
Сессия 19
ДипИФР-Рус Ответы на вопросы и задачи
к курсу лекций


Дебиторы Резерв Чистый остаток
Группа 1 (500 – 150 – 150 – 100) = 100,000 (25% от 100) = 25,000 75,000
Группа 2 (600 – 240 – 180 – 120) = 60,000 (25% от 60) = 15,000 45,000
Группа 3 0 0 0
______
120,000
______

Затраты на финансирование
(b)
Согласно МСФО 32 “Финансовые инструменты: Раскрытие и представление
информации”, эмитент комплексного финансового инструмента (т.е. содержащего как
обязательство/долг, так и элемент капитала) должен классифицировать составные части
этого инструмента раздельно. Таким образом, рекомендация Merchant Financial Services
является ошибочной; облигации, конвертируемые в акции, не могут классифицироваться
как чистый капитал. Поступления от выпуска должны быть распределены между суммой,
относимой на счет прав конверсии, которая затем классифицируется как капитал, а
остаток поступлений классифицируются как обязательства/долг. МСФО (IAS) 32 требует,
чтобы долговой компонент при первоначальном признании оценивался по справедливой
стоимости, которая рассчитывается как приведенная стоимость будущих потоков
денежных средств (в качестве ставки дисконтирования используется рыночная
процентная ставка по аналогичным инструментам, не дающим права конвертации).
Долевой компонент рассчитывается как балансирующая цифра:

Денежные потоки Факторинг 10% Дисконт.стоим. (тыс.дол.)
Проценты за 1 год 600 0·91 546
Проценты за 2 год 600 0·83 498
Проценты за 3 год 600 0·75 450
Проценты за 4 год и капитал 10,600 0·68 7,208
______
8,702
Итого стоимость элемента долга
10,000
Поступления по выпуску
______
Элемент капитала (остаточная сумма) 1,298
______
$ $
Отчёт о прибыли и убытках
Проценты уплаченные (6% от 10 млн. дол.) 600,000
Резерв по дополнительным затратам на финансирование
((10% ? 8,702млн.) – 0·6млн.) 270,000 870,000
_______ _______
Баланс
Долгосрочные обязательства:
6% облигации, конвертируемые в акции (см. выше) 8,702,000
Резерв по дополнительным затратам на финансирование 270,000 8,972,000
________
Капитал и резервы
Опцион на конвертирование в капитал (см. выше) 1,298,000
________
Сессия 19
ДипИФР-Рус Ответы на вопросы и задачи
к курсу лекций




Текущая стоимость
(c)
МСФО 16 “Основные средства” не позволяет компаниям проводить избирательную
переоценку необоротных активов. Если компания принимает решение провести
переоценку какого-либо необоротного актива, необходимо соблюдать
последовательность и осуществить переоценку всех активов этого класса. Кроме того, в
случае переоценки какого-либо класса необоротных активов, его балансовая стоимость
должна отвечать текущим ценам. Таким образом, предложение руководства компании
Симпкинс противоречит требованиям МСФО 16. Либо следует провести переоценку всей
собственности, признав тем самым убыток в отношении собственности в северном
регионе, либо не проводить переоценку вообще. Непризнание снижения рыночной
стоимости актива не может быть оправдано на том основании, что в ближайшее время
ожидается возмещение стоимости по рыночным ценам.

$000 $000
Отчёт о прибыли и убытках
Собственность:
На юге:
Амортизация (3,2 млн. дол. ? 140%)/40 лет 112
В центральном регионе:
Амортизация (1,5 млн. дол./30 лет) 50
На севере:
Убыток от переоценки (20% ? 800,000 дол.) 160
Амортизация (800,000 – 160,000)/20 лет 32 192
____ ____
354
____

На 1 октября 2003 г. накопленная амортизация собственности в южном регионе
составляет 800,000 дол. Эта сумма представляет собой расходы на амортизацию за 10
лет, при этом остаточной срок службы составит 40 лет. Аналогичные расчеты в
отношении собственности в центральном и северном регионах показывают, что
остаточный срок службы там равен, соответственно, 30 и 20 годам. В отсутствие
предыдущей прибыли от переоценки собственности на севере, убыток от переоценки за
текущий год должен был отнесен на отчет о прибыли и убытках; он не может быть зачтен
против прибыли по другому активу.

Баланс:
Переоценка Амортизация Балансовая
стоимость
$000 $000 $000
4,480 112 4,368
Собственность на юге
1,500 50 1,450
Собственность в центральном регионе
640 32 608
Собственность на севере
_____ _____ _____
6,620 194 6,426



ОГЛАВЛЕНИЕ

Copyright © Design by: Sunlight webdesign