LINEBURG


<< Пред. стр.

страница 5
(всего 13)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

2) перечень мест выполнения распоряжений, на который инвестиционное объединение в значительной мере опирается, предпринимая все разумные меры, чтобы постоянно достигать наилучших результатов при выполнении распоряжений своих клиентов;
3) четко отличимое предупреждение относительно того, что полученные от клиента конкретные инструкции могут воспрепятствовать инвестиционному объединению предпринять в отношении указанного в инструкции меры, которые оно в своих правилах наилучшего выполнения распоряжений клиента разработало и применило для достижения наилучшего результата. (Закон от 24.10.2007)

(8) Информацию, указанную в части 7 настоящей статьи, надлежит представить на постоянном носителе данных или на сайте. (Закон от 24.10.2007)

(9) Инвестиционное объединение, учитывая при этом положения, установленные статьями 86 – 87.2 и частью 1 статьи 90 настоящего Закона, обязано действовать в интересах клиента, предоставляя распоряжения для исполнения третьему лицу, если инвестиционное объединение оказывает инвестиционную услугу по приему и передаче распоряжения, связанного с ценной бумагой, или распоряжение отдается для выполнения при оказании услуги по управлению портфелем ценных бумаг и исходя из решения инвестиционного объединения об осуществлении сделки с ценными бумагами от имени клиента. (Закон от 24.10.2007)

(10) При выполнении установленного в части 9 настоящей статьи инвестиционное объединение обязано установить и применять меры, установленные в частях 12 – 14 настоящей статьи. (Закон от 24.10.2007)

(11) Инвестиционное объединение обязано предпринять все разумные меры, чтобы достичь наилучших для своего клиента результатов, принимая во внимание аспекты, указанные в части 2 статьи 87.3 настоящего Закона. Относительная значимость указанных аспектов определяется на основании критериев, установленных в части 4 статьи 87.3 настоящего Закона, а в случае обычных клиентов – на основании требований, установленных в частях 7 и 8 статьи 87.3 настоящего Закона. (Закон от 24.10.2007)

(12) Инвестиционное объединение не обязано задействовать меры, установленные в части 11 настоящей статьи, если при предоставлении или передаче распоряжения клиента для выполнения третьему лицу оно следует конкретным инструкциям, полученным от клиента. (Закон от 24.10.2007)

(13) Правила наилучшего выполнения распоряжений клиента должны предоставлять инвестиционному объединению возможность выполнить обязанности, установленные в части 11 настоящей статьи. В правилах в отношении каждой ценной бумаги назначаются лица, которым распоряжения отдаются для выполнения или которым инвестиционное объединение передает распоряжения для выполнения. Для назначенных лиц должен быть установлен порядок выполнения распоряжений, который при отдаче или передаче распоряжений для выполнения указанным лицам позволяет инвестиционному объединению выполнять обязанности, установленные настоящей статьей. (Закон от 24.10.2007)

(14) Установленное частями 9 – 13 настоящей статьи не применяется, если инвестиционное объединение, оказывающее инвестиционную услугу по управлению портфелем ценных бумаг или приему и передаче распоряжения, само выполняет полученные от клиента распоряжения относительно оказания указанных инвестиционных услуг. В этом случае применяется установленное в статье 87.3 настоящего Закона. (Закон от 24.10.2007)

Статья 87.5. Обработка распоряжения клиента
(1) Инвестиционное объединение разрабатывает и задействует правовые, технические и организационные меры для скорейшего и беспристрастного выполнения распоряжения клиента в сравнении с распоряжениями других клиентов или с собственной торговлей инвестиционного объединения. Для обеспечения вышеуказанного инвестиционное объединение устанавливает внутренними правилами соответствующий порядок. (Закон от 24.10.2007)

(2) Инвестиционное объединение выполняет распоряжения клиентов в порядке очередности приема их инвестиционным объединением для выполнения, если в остальной части распоряжения сопоставимы. (Закон от 24.10.2007)

(3) Инвестиционное объединение действует с максимальным прилежанием, чтобы при сведении воедино и распределении распоряжений клиентов уменьшить риск причинения вреда интересам клиентов. (Закон от 24.10.2007)

(4) При выполнении распоряжения клиента инвестиционное объединение обязано соблюдать следующие условия:
1) обеспечить регистрацию и немедленное, а также точное распределение выполненных от имени клиента распоряжений;
2) выполнять непрерывно и немедленно сопоставимые в иной части распоряжения клиентов, за исключением случая, если характер распоряжения или господствующие на рынке условия делают это невозможным или если интересы клиента требуют иное;
3) немедленно информировать обычного клиента о любых трудностях, связанных с надлежащим выполнением распоряжений. (Закон от 24.10.2007)

(5) Если инвестиционное объединение отвечает за пересмотр выполненного распоряжения или за организацию расчетов за его выполнение, оно обязано задействовать все разумные меры для обеспечения своевременного и корректного перечисления на счет клиента любой ценной бумаги или денежной суммы клиента, полученной в ходе производства расчетов за выполненное поручение. (Закон от 24.10.2007)

(6) Инвестиционное объединение не вправе злоупотреблять информацией, связанной с распоряжениями клиента, ожидающими выполнения, и обязано предпринять все разумные меры для предотвращения ненадлежащего использования указанной информации со стороны своих исполнительных лиц. (Закон от 24.10.2007)

(7) Инвестиционное объединение имеет право выполнить распоряжение клиента или совершаемую от своего имени сделку, соединив их с распоряжением другого клиента, только в случае соблюдения следующих условий:
1) невероятно, чтобы сведение распоряжений и сделок воедино причинило вред для любого из клиентов, распоряжения которых в целях их выполнения сводятся воедино;
2) каждый из клиентов, распоряжения которых сводятся воедино, должен быть уведомлен о том, что сведение распоряжений воедино может в случае конкретного распоряжения причинить ему вред;
3) инвестиционное объединение установило и применяет принципы распределения распоряжений, которые достаточно точно предусматривают справедливое распределение сосредоточенных вместе распоряжений и сделок, в том числе, каким образом количество и цена распоряжений определяют распределение и частичное выполнение распоряжений. (Закон от 24.10.2007)

(8) Если инвестиционное объединение сконцентрировало распоряжение клиента вместе с распоряжениями одного или нескольких клиентов и сведенное воедино распоряжение было выполнено частично, то связанные с этим сделки оно распределяет в соответствии со своими принципами распределения распоряжений. (Закон от 24.10.2007)

(9) Инвестиционным объединениям, которые сконцентрировали осуществляемые за свой счет сделки вместе с распоряжениями одного или нескольких клиентов, запрещено распределять связанные с этим сделки в ущерб клиенту. (Закон от 24.10.2007)

(10) Если инвестиционное объединение сконцентрировало распоряжение клиента вместе с осуществляемой за свой счет сделкой и сведенное воедино распоряжение выполняется частично, то связанные с этим сделки оно распределяет в первую очередь клиенту и только потом себе. (Закон от 24.10.2007)

(11) Если инвестиционное объединение может доказать, что без сведения воедино сделка не была бы совершена на таких выгодных условиях или вообще не была бы совершена, оно может распределить осуществляемую за свой счет сделку пропорционально в соответствии с принципами распределения распоряжений, установленными в пункте 3 части 7 настоящей статьи. (Закон от 24.10.2007)

(12) Инвестиционное объединение обязано установить в качестве одной части принципов распределения распоряжений, установленных в пункте 3 части 7 настоящей статьи, правила, целью которых является предотвращение перераспределения сделок, осуществленных за свой счет путем сведения воедино с распоряжениями клиента, способом, ущемляющим клиента. (Закон от 24.10.2007)

(13) Инвестиционное объединение обязано хранить документы, которые в соответствии с договором об оказании инвестиционной или сопровождающей ее услуги устанавливают права и обязанности инвестиционного объединения и клиента, или условия, на основании которых инвестиционное объединение оказывает эту услугу клиенту, по меньшей мере до тех пор, пока договорное или другое правоотношение с клиентом, связанное с оказанием инвестиционной или сопряженной с ней услугой, не прекратило действовать. (Закон от 24.10.2007)

Статья 87.6. Обнародование распоряжения с определенной ценой
(1) Если клиент не отдал другого распоряжения, инвестиционное объединение обязано немедленно обнародовать другим участникам рынка распоряжение с определенной клиентом ценой, связанное с акцией, допущенной на регулируемый рынок для реализации, которое при господствующих на рынке условиях не будет выполнено. (Закон от 24.10.2007)

(2) В части, не регулируемой частью 1 настоящей статьи, в отношении разглашения информации применяются статьи 31 и 32 Постановления Комиссии ЕО № 1287/2006. (Закон от 24.10.2007)

(3) Инспекция может предоставить инвестиционному объединению однократное или неоднократное либо постоянное освобождение от обязанности, установленной в части 1 настоящей статьи, если согласно статьям 31 и 32 Постановления Комиссии ЕО № 1287/2006 и по оценке Инспекции объем распоряжения с определенной ценой по сравнению с обычными распоряжениями слишком велик для рынка. (Закон от 24.10.2007)

(4) Распоряжением по определенной цене является такое распоряжение о покупке или продаже ценных бумаг, в случае которого посредством конкретных цифровых показателей определяются объем и цена или минимально акцептуемая цена ценных бумаг. (Закон от 24.10.2007)

Статья 88. Общие требования к хранению и защите имущества клиента (Закон от 24.10.2007)
(1) Инвестиционное объединение обязано хранить доверенное ему имущество клиента раздельно от собственного и принадлежащего другим клиентам имущества, за изъятием случая, при котором клиентом и инвестиционным объединением в письменной форме и однозначно по смыслу согласовано иное. Оформленное в письменной форме и однозначно выраженное согласие клиента необходимо среди прочего для хранения ценных бумаг клиента на представительском счете.

(2) Инвестиционное объединение обязано предпринять все необходимые меры для защиты принадлежащего клиенту имущества и прав клиента, а также обеспечить сохранение имущества и инвестирование клиента в соответствии с условиями заключенного с ним соглашения.

(3) Инвестиционное объединение обязано не использовать принадлежащее клиенту имущество в собственных интересах, за исключением случаев, если:
1) клиентом дано в письменной форме однозначное по смыслу согласие на это;
2) деньги используются за счет и от имени кредитных учреждений в соответствии с положениями частей 1 и 2 статьи 4 Закона о кредитных учреждениях.

(4) Инвестиционное объединение имеет право осуществлять от своего имени залог принадлежащего клиенту имущества лишь с однозначного по смыслу согласия клиента, выраженного в письменной форме.

(5) Инвестиционное объединение, которое хранит имущество клиентов на представительском счете или на счете ценных бумаг либо банковском счете, открытом на имя самого объединения, обязано вести учет в отношении имущества по каждому клиенту отдельно.

(6) Имущество клиентов, находящееся в управлении инвестиционного объединения, в том числе имущество клиентов, которое хранится на счете, открытом на имя самого инвестиционного объединения, а также имущество, приобретенное за счет подобного имущества, принадлежит соответствующим клиентам и не входит в состав банкротного имущества инвестиционного объединения, и удовлетворение требований кредиторов инвестиционного объединения за его счет запрещается.

(7) Инвестиционное объединение определяет с помощью внутренних правил принципы защиты и хранения имущества клиента. Не реже одного раза в год инвестиционное объединение представляет Инспекции отчет своего аудитора о действенности указанных принципов в инвестиционном объединении. (Закон от 24.10.2007)

Статья 88.1. Защита ценных бумаг и денег клиента
Для защиты интересов клиента, связанных с ценными бумагами и денежными средствами, инвестиционное объединение обязано:
1) сохранять данные, вести регистры и бухгалтерский учет, позволяющие ему немедленно и в любой момент устанавливать различие между хранящимся для клиента имуществом и имуществом, хранящимся для других клиентов, а также между своим имуществом и имуществом, принадлежащим клиентам;
2) сохранять данные, вести регистры и бухгалтерский учет образом, обеспечивающим их точность и соответствие ценным бумагам и денежным средствам, которые в действительности хранятся в инвестиционном объединении;
3) регулярно контролировать соответствие внутреннего бухгалтерского учета, данных и регистров инвестиционного объединения учету, данным и регистрам третьих лиц, хранящих соответствующее имущество;
4) обеспечить, чтоб принадлежащие клиенту ценные бумаги, хранящиеся у третьего лица, были различимы от ценных бумаг, принадлежащих инвестиционному объединению, и ценных бумаг, принадлежащих третьему лицу, или с помощью записи на различные счета в бухгалтерском учете третьего лица, или посредством применения иных равноценных методов, которыми достигается тот же уровень защищенности;
5) предпринять меры, необходимые для обеспечения хранения денег клиента на счету или счетах, отличных от счетов, на которых хранятся деньги инвестиционного объединения;
6) задействовать соответствующие организационные меры для уменьшения риска утраты или уменьшения количества имущества клиента либо связанных с ним прав, который возникает вследствие неправильного использования имущества, обмана, недочетов в управлении имуществом, некорректного ведения регистра или халатности. (Закон от 24.10.2007)

Статья 88.2. Хранение ценных бумаг клиента
(1) Инвестиционному объединению разрешено хранить для клиента ценные бумаги на счету или счетах, открытых у третьих лиц, при условии, что инвестиционное объединение при выборе, назначении и регулярном контроле третьего лица и порядка хранения подобных ценных бумаг действует достаточно умело, дальновидно и внимательно. Инвестиционное объединение обязано принять во внимание компетентность и репутацию третьего лица, а также наличие любых правовых требований и рыночных обычаев, связанных с хранением подобных ценных бумаг, которые могут нарушить права клиента. (Закон от 24.10.2007)

(2) Если по юрисдикции, действующей на территории, где инвестиционное объединение намерено хранить ценные бумаги клиента у третьего лица, в отношении хранения ценных бумаг у другого лица применяются повышенные требования и надзор, то хранить на указанной территории ценные бумаги у третьего лица, в отношении которого указанные требования и надзор не применяются, инвестиционному объединению запрещено. (Закон от 24.10.2007)

(3) Инвестиционному объединению запрещено хранить хранимые от имени клиента ценные бумаги у третьего лица в третьем государстве, в котором хранение ценных бумаг на счету другого лица не отрегулировано, за исключением случая, если выполнено одно из нижеследующих условий:
1) характер ценных бумаг или связанных с ними инвестиционных услуг требует их хранения у третьего лица, расположенного в указанном третьем государстве;
2) если хранение ценных бумаг осуществляется от имени компетентного клиента и компетентный клиент предоставил инвестиционному объединению письменное согласие для хранения подобных ценных бумаг у третьего лица, находящегося в подобном третьем государстве. (Закон от 24.10.2007)

Статья 88.3. Хранение денег клиента
(1) При получении денег от клиента инвестиционное объединение обязано немедленно перечислить их на счет или несколько счетов, открытых в центральном банке или у кредитного учреждения, получившего лицензию на деятельность в государстве-участнике договора или третьем государстве, или инвестировать их в акции или паи соответствующего фонда денежного рынка, если с клиентом не согласовано иное. (Закон от 24.10.2007)

(2) Фонд денежного рынка, установленный в части 1 настоящей статьи, должен соответствовать требованиям Закона об инвестиционных фондах или требованиям других равноценных правовых актов государства-участника договора, в соответствии с которыми за ним осуществляется надзор, а также отвечать следующим условиям:
1) главной целью инвестирования для него должно быть сохранение стоимости собственного имущества;
2) для достижения цели инвестирования, указанной в пункте 1 настоящей части, имущество фонда инвестируется только во вклады кредитных учреждений или в высококачественные инструменты денежного рынка, до даты выкупа или истечения которых остается не более 397 дней, а взвешенный средний конечный срок ценных бумаг и вкладов, входящих в состав имущества фонда, составляет 60 дней;
3) фонд должен обладать обеспечивающими ликвидность средствами, позволяющими произвести расчеты в тот же или на следующий день. (Закон от 24.10.2007)

(3) При применении пункта 2 части 2 настоящей статьи инструмент денежного рынка считается высококачественным, если хотя бы одно из рейтинговых агентств проводило его оценку и при этом присвоило ему наивысшую оценку кредитного рейтинга. Если инструмент денежного рынка оценивался сразу несколькими агентствами, то для того, чтобы инструмент причислить к высококачественным инструментам, все указанные агентства должны дать ему наивысший кредитный рейтинг. В качестве рейтингового агентства рассматривается рейтинговое агентство, указанное в части 1 статьи 86.5 Закона о кредитных учреждениях, если оно регулярно и компетентным образом выдает кредитные рейтинги в отношении инструментов денежного рынка. (Закон от 24.10.2007)

(4) Если инвестиционное объединение не хранит деньги клиента в центральном банке, то при выборе кредитного учреждения или фонда денежного рынка, в которое будут помещены средства, а также при выборе и регулярном контроле порядка хранения этих средств оно должно действовать достаточно умело, осторожно и тщательно. Инвестиционные объединения обязаны принимать во внимание компетентность и репутацию указанных кредитных учреждений или фондов денежного рынка или управляющих ими управляющих фондами, чтобы обеспечить защиту прав клиентов и исключить воздействие правовых требований или рыночных обычаев, связанных с хранением средств клиента, которые могут ущемить права клиента. (Закон от 24.10.2007)

(5) Клиент вправе запретить вложение своих средств в акции или паи фонда денежного рынка. (Закон от 24.10.2007)

Статья 88.4. Использование ценных бумаг клиента и распоряжение ими
(1) Инвестиционному объединению запрещено посредством ценных бумаг совершать финансовые сделки с ценными бумагами, которые оно хранит для клиента, или иным образом использовать либо распоряжаться указанными ценными бумагами за свой счет или за счет какого-либо другого клиента инвестиционного объединения. Инвестиционное объединение вправе использовать указанные ценные бумаги только в случае соблюдения следующих условий:
1) клиент предварительно обязан дать согласие для использования ценных бумаг на строго определенных условиях, в том числе обычный клиент обязан предоставить согласие в письменной форме, и указанное согласие может содержаться в заключенном с обычным клиентом договоре об оказании услуги;
2) использование ценных бумаг клиента должно ограничиваться указанными строго установленными условиями. (Закон от 24.10.2007)

(2) Инвестиционному объединению запрещено посредством ценных бумаг совершать финансовые сделки с ценными бумагами, которые хранятся за счет клиента, но на представительском счете третьего лица или на другом равноценном счете, также запрещено иным образом использовать или распоряжаться за свой счет или за счет какого-либо другого клиента инвестиционного объединения ценными бумагами клиента, которые хранятся на подобном счете, за исключением всех описанных случаев, если наряду с условиями, установленными в части 1 настоящей статьи, соблюдено хотя бы одно из следующих условий:
1) каждый клиент, ценные бумаги которого вместе хранятся на представительском или равноценном ему счете, обязан предоставить предварительное согласие, соответствующее пункту 1 части 1 настоящей статьи;
2) инвестиционное объединение обязано задействовать соответствующие системы и контроль, которые гарантируют, чтобы таким образом использовались только ценные бумаги, принадлежащие клиентам, которые предоставили предварительное согласие, соответствующее пункту 1 части 1 настоящей статьи. (Закон от 24.10.2007)

(3) Инвестиционное объединение обязано регистрировать данные клиентов, согласно инструкции которых использовались ценные бумаги, а также количество ценных бумаг, принадлежавших каждому из клиентов, давших согласие на их использование, чтобы обеспечить справедливое распределение возможного ущерба. (Закон от 24.10.2007)

(4) Под финансовой сделкой, совершенной посредством ценных бумаг, подразумевается установленное частью 10 статьи 2 Постановления Комиссии ЕО № 1287/2006. (Закон от 24.10.2007)

Статья 88.5. Обязанность по обнародованию информации, касающейся торговли
(1) Инвестиционное объединение, которое вне регулируемого рынка или многосторонней системы торговли осуществляет за свой счет либо от имени или за счет клиента сделки с акциями, принятыми для торговли на регулируемый рынок, обнародует простым и доступным способом другим участникам рынка объем, цену и время совершения указанных сделок. За обнародование указанной информации инвестиционное объединение имеет право получить от других участников рынка разумное вознаграждение. (Закон от 24.10.2007)

(2) К обнародованию информации в части, которая не отрегулирована в части 1 настоящей статьи, применяется установленное статьями 27 – 30 и 32 – 34 Постановления Комиссии ЕО № 1287/2006. (Закон от 24.10.2007)

Статья 88.6. Задействование обязанностей систематического исполнителя распоряжений клиента
(1) Установленное статьями 88.7 – 88.1.2 настоящего Закона применяется в отношении систематического исполнителя распоряжений клиента при осуществлении сделок до размера стандартного рыночного объема. (Закон от 24.10.2007)

(2) Стандартные рыночные объемы определены в таблице Приложения II к Постановлению Комиссии ЕО № 1287/2006. (Закон от 24.10.2007)

(3) Систематический исполнитель распоряжений клиента (далее – систематический исполнитель) – это инвестиционное объединение, которое регулярно и упорядоченно выполняет распоряжения клиента вне регулируемого рынка или многосторонней системы торговли, осуществляя за свой счет сделки с клиентом. (Закон от 24.10.2007)

(4) Котировка цен в значении статей 88.7 – 88.12 настоящего Закона – это связующее предложение о покупке или продаже определенного количества акций, сделанное систематическим исполнителем. (Закон от 24.10.2007)

Статья 88.7. Обязанность систематического исполнителя опубликовать котировку цен
(1) Систематический исполнитель публикует свою котировку цен в отношении акций, допущенных для торговли на регулируемый рынок, которые имеют ликвидный рынок и в отношении которых инвестиционное объединение является систематическим исполнителем. (Закон от 24.10.2007)

(2) Систематический исполнитель обнародует котировку цен акций на основании ходатайства клиента, если у указанных акций отсутствует ликвидный рынок. (Закон от 24.10.2007)

Статья 88.8. Способ публикации котировки цен
(1) Систематический исполнитель публикует свою котировку цен регулярно и постоянно в обычное для торговли время. (Закон от 24.10.2007)

(2) Систематический исполнитель обладает правом на получение разумного вознаграждения за публикацию котировки цен. (Закон от 24.10.2007)

(3) Систематический исполнитель вправе на прозрачных основаниях и единообразным способом, руководствуясь своими внутренними правилами, решить, кому предоставить доступ к его котировке цен. Систематический исполнитель обязан одинаково относиться к клиентам одного и того же вида. (Закон от 24.10.2007)

(4) Систематический исполнитель вправе в любой момент закрыть доступ к котировке цен для третьего лица, если указанное лицо неплатежеспособно или по другим аналогичным коммерческим соображениям. (Закон от 24.10.2007)

Статья 88.9. Содержание котировки цен
(1) Систематический исполнитель вправе определить количество акций, в случае приобретения или отчуждения которых его котировка цен вступает в силу. (Закон от 24.10.2007)

(2) Котировка цен на акции содержит обязательную для выполнения со стороны инвестиционного объединения цену в случае объемов сделок, не превышающих стандартный рыночный объем по этому виду акций. Цена акции должна отражать условия, действующие на рынке в отношении этой акции. (Закон от 24.10.2007)

(3) Виды акций образуются и группируются на основании средней арифметической стоимости распоряжений, выполненных на рынке с соответствующей акцией. Стандартный рыночный объем каждого вида акций означает среднюю арифметическую стоимость распоряжений с акциями, принадлежащими к этому виду акций. (Закон от 24.10.2007)

(4) Рынок каждой акции состоит из всех распоряжений, выполненных в Европейском Союзе в связи с этой акцией, за исключением распоряжений, отличающихся большим объемом в сравнении с размером обычной сделки на рынке указанной акции. (Закон от 24.10.2007)

(5) Не реже одного раза в год Инспекция принимает решение, к какому виду акций принадлежит каждая из акций, обращающихся на поднадзорном ей рынке. Указанное решение Инспекция принимает на основании ликвидности акции, определенной на основании статьи 91 настоящего Закона и Постановления Комиссии ЕО № 1287/2006, которая (ликвидность) определяется на основании средней арифметической стоимости выполненных на рынке распоряжений. Инспекция публикует указанную информацию на своем сайте. (Закон от 24.10.2007)

Статья 88.10. Изменение котировки цен
(1) Систематический исполнитель имеет право изменить свою котировку цен после получения на это согласия. (Закон от 24.10.2007)

(2) В случае возникновения исключительных рыночных условий, систематический исполнитель вправе отозвать свою котировку цен до получения согласия на это. (Закон от 24.10.2007)

Статья 88.11. Выполнение распоряжений, связанных с котировкой цен
(1) Распоряжение своего клиента относительно акции систематический исполнитель выполняет по цене, установленной в его котировке цен, действовавшей на момент принятия распоряжения. (Закон от 24.10.2007)

(2) При выполнении части 1 настоящей статьи систематический исполнитель руководствуется в отношении обычного клиента также установленным в статьях 87.3 и 87.4 настоящего Закона. (Закон от 24.10.2007)

(3) Систематический исполнитель вправе выполнить распоряжение компетентного клиента по более выгодной по сравнению с установленной в его котировке цене, если соблюдены следующие условия:
1) цена приближена к опубликованному промежутку рыночных условий;
2) распоряжение по объему превышает объем обычной сделки обычного клиента или инвестора. (Закон от 24.10.2007)

(4) Без соблюдения установленного в части 3 настоящей статьи систематический исполнитель вправе выполнить распоряжение компетентного клиента по цене, отличающейся от установленной в котировке цен, если:
1) распоряжение является частью сделки, осуществляемой с различными ценными бумагами;
2) рыночная цена не является условием сделки. (Закон от 24.10.2007)

(5) Систематичный исполнитель, который опубликовал только одну котировку цен или наивысший объем котировки цен которого ниже стандартного рыночного объема, получил от клиента распоряжение, превышающее указанную котировку цен, но одновременно меньшее, чем указанный стандартный рыночный объем, имеет право выполнить распоряжение также в части, превышающей объем котировки цен, но по цене, отраженной в котировке цен, за исключением случая, если установленное в части 3 или 4 настоящей статьи не допускают иное. (Закон от 24.10.2007)

(6) При получении системным исполнителем, опубликовавшим несколько котировок цен, распоряжения клиента, остающегося в промежутке между котировками цен, указанный исполнитель имеет право выполнить распоряжение по цене одной из котировок цен, руководствуясь положениями статей 88.5 и 88.6 настоящего Закона, если части 3 и 4 настоящей части не допускают иное. (Закон от 24.10.2007)

(7) Для снижения связанных с клиентом рисков систематический исполнитель имеет право единообразно ограничить количество сделок, осуществляемых на основании его котировки цен с одним клиентом. (Закон от 24.10.2007)

(8) Систематический исполнитель вправе единообразно ограничить число сделок, совершаемых одновременно с несколькими клиентами на основании его котировки цен, если количество или объем распоряжений клиентов существенно отличаются от обычного. При реализации права, указанного в предыдущем предложении, систематический исполнитель обязан руководствоваться установленным в статьях 87.5 и 87.6 настоящего Закона. (Закон от 24.10.2007)

Статья 88.12. Деятельность Инспекции, связанная с котировкой цен
(1) Инспекция осуществляет надзор:
1) за регулярной публикацией со стороны инвестиционного объединения котировки цен, установленного в статье 88.7 настоящего Закона, и за немедленное внесение со стороны инвестиционного объединения изменений в котировку цен в связи с изменившимися условиями, господствующими на рынке;
2) за выполнением инвестиционным объединением требований части 3 статьи 88.11 настоящего Закона. (Закон от 24.10.2007)

Статья 88.1.3. Требования к личным рекомендациям
(1) Личные рекомендации, указанные в частях 5 и 6 статьи 43 настоящего Закона, должны соответствовать следующим требованиям:
1) должны быть приемлемыми для лица, указанного в части 6 статьи 43 настоящего Закона, или обосновываться на обстоятельствах, связанных с этим лицом;
2) должны содержать рекомендацию для покупки, продажи ценной бумаги, подписки на нее, обмена, хранения, выкупа или обеспечения ценной бумаги либо для реализации или нереализации закрепленных за ценной бумагой прав. (Закон от 24.10.2007)

Статья 89. Запрещенные действия при совершении сделок
(1) Инвестиционному объединению и связанному с ним коммерческому товариществу запрещено:
1) рекомендовать клиенту инвестиционного объединения совершить сделку с ценными бумагами, если подобные рекомендации противоречат интересам клиента, о которых инвестиционное объединение осведомлено, или если целью сделки является манипулирование рынком в значении этого понятия согласно настоящему Закону; (Закон от 09.02.2005)
2) утратил силу. (Закон от 24.10.2007)

(2) Инвестиционному объединению, его руководителям и работникам, а также другим лицам, которым доверено осуществление сделок с ценными бумагами, анализа ценных бумаг или предоставление связанных с инвестированием консультаций, запрещено манипулирование рынком ценных бумаг в значении этого понятия согласно настоящему Закону, включая: (Закон от 09.02.2005)
1) осуществление для клиента инвестиционного объединения сделки с ценными бумагами или рекомендация по совершению сделки с целью формирования ошибочного мнения о цене ценной бумаги или об активности совершения сделок, или с целью повлиять на цены ценных бумаг в определенном направлении;
2) обнародование необоснованной либо ошибочной информации или необнародование подлежащей обнародованию информации, или необоснованное промедление с ее обнародованием, если информация и ее обнародование могут существенным образом повлиять на цену ценной бумаги либо на активность совершения сделок;
3) любая деятельность, которая может привести к формированию ложного либо ошибочного мнения в отношении спроса на ценную бумагу на рынке, ее цены или сопряженных с нею прав или побудить другое лицо совершить сделку с ценной бумагой либо отказаться от ее совершения или использовать сопряженные с нею права либо отказаться от их использования.

Статья 89.1. Представляемые клиенту отчеты об оказании услуги
(1) Инвестиционное объединение представляет клиенту четкий и компетентный отчет об оказанных клиенту услугах. Отчет содержит данные о расходах, связанных с осуществленными для клиента сделками и оказанными ему услугами. (Закон от 24.10.2007)

(2) Инвестиционное объединение обязано представлять клиенту по меньшей мере отчет о выполнении распоряжений относительно ценных бумаг и действий, касающихся управления портфелем ценных бумаг, а также о хранении денег и ценных бумаг клиента. (Закон от 24.10.2007)

Статья 90. Обязанность регистрации и хранения данных
(1) Инвестиционное объединение и внесенный в эстонский коммерческий регистр филиал инвестиционного объединения иностранного государства обязаны регистрировать данные об оказанных услугах и осуществленных сделках, а также данные, касающиеся общения между клиентом и инвестиционным объединением, и хранить их. (Закон от 24.10.2007)

(2) Данные, указанные в части 1 настоящей статьи, должны предоставлять Инспекции возможность оценивать соответствие настоящему Закону деятельности инвестиционного объединения и филиала инвестиционного объединения иностранного государства, а также определять права и обязанности инвестиционного объединения, филиала инвестиционного объединения иностранного государства и клиента. (Закон от 24.10.2007)

(3) Данные хранятся на постоянном инфоносителе таким образом, чтобы Инспекции был обеспечен доступ к ним для последующего использования, а также в такой форме и таким способом, чтобы были выполнены условия:
1) у инспекции должна существовать возможность свободного доступа к данным, чтобы можно было восстановить все основные этапы делопроизводства по каждой сделке;
2) инспекция должна иметь возможность установить без лишних сложностей факт внесения в данные изменений, а также содержание данных до внесения в них изменений;
3) отсутствие иной возможности изменения данных. (Закон от 24.10.2007)

(4) Данные, установленные в части 1 настоящей статьи, инвестиционное объединение и филиал инвестиционного объединения иностранного государства хранят в неизменном виде и в доступном для Инспекции месте в течение не менее пяти лет, если Инспекция на основании настоящей статьи не установила другой срок или в законе не предусмотрен иной срок. Документы, в которых зафиксированы права и обязанности инвестиционного объединения и клиента, установленные договором об оказании услуги, или условия, на основании которых объединение оказывает клиенту услуги, инвестиционное объединение и филиал инвестиционного объединения иностранного государства хранят по меньшей мере до прекращения договорного или иного правоотношения с клиентом, связанного с оказанием инвестиционной или сопровождающей ее услуги, если в настоящем Законе или в правовом акте, введенном в действие на его основании, не установлено иное. (Закон от 24.10.2007)

(5) Инспекция вправе потребовать от инвестиционного объединения хранения данных, указанных в части 1 настоящей статьи, в течение более длительного периода, чем установлено в части 4 настоящей статьи, если это обосновано характером ценной бумаги или сделки или необходимо Инспекции для осуществления надзора на основании настоящего Закона. (Закон от 24.10.2007)

(6) Инспекция вправе требовать, чтобы после прекращения действия лицензии на деятельность инвестиционное объединение продолжало сохранять данные до истечения пятилетнего срока, необходимого согласно части 4 настоящей статьи. (Закон от 24.10.2007)

(7) Детальный порядок регистрации данных, а также перечень подлежащих регистрации данных установлен в статьях 7 и 8 Постановления Комиссии ЕО № 1287/2006. (Закон от 24.10.2007)

(8) Инспекция составляет перечень данных, которые обязано хранить инвестиционное объединение. (Закон от 24.10.2007)

Статья 91. Обязанность уведомления о сделках
(1) Инвестиционное объединение и внесенный в эстонский коммерческий регистр филиал инвестиционного объединения государства-участника договора уведомляют Инспекцию о каждой совершенной ими сделке с ценными бумагами, допущенными к обращению на регулируемый рынок Эстонии иди другого государства-члена договора. Указанная обязанность применяется также в отношении зарегистрированного в эстонском коммерческом регистре филиала инвестиционного объединения третьего государства. (Закон от 24.10.2007)

(2) Лицо, указанное в части 1 настоящей статьи (далее в настоящей статье – информатор), обязано уведомлять Инспекцию о каждой сделке, указанной в части 1 настоящей статьи, не позднее, чем на следующий за заключением сделки рабочий день. (Закон от 24.10.2007)

(3) Информатор может представить Инспекции уведомление сам, через посредника, через регулируемый рынок или многостороннюю систему торговли, предоставивших возможность заключить сделку, либо через признанную Инспекцией систему расчетов по ценным бумагам или систему информирования (уведомления). (Закон от 24.10.2007)

(4) Уведомление содержит подробные данные о наименовании и количестве купленных и проданных ценных бумаг, датах, времени совершения сделок и стоимости, а также данные, необходимые для идентификации связанных со сделкой инвестиционных объединений. (Закон от 24.10.2007)

(5) Инспекция задействует правовые, технические и организационные меры, чтобы компетентное учреждение государства-члена договора, осуществляющее надзор за рынком, наиболее приемлемым с точки зрения ликвидности в отношении ценной бумаги, указанной в части 1 настоящей статьи, получило возможность уведомить согласно части 1 настоящей статьи Инспекцию о соответствующих данных. (Закон от 24.10.2007)

(6) Данные, полученные согласно части 1 настоящей статьи от филиала инвестиционного объединения государства-члена договора, Инспекция передает осуществляющему надзор компетентному учреждению соответствующего государства. Если вышеуказанное учреждение само осуществляет сбор данных от инвестиционного объединения государства-члена договора и вследствие этого постоянно в предоставлении этих данных не нуждается, Инспекция имеет право освободить филиал инвестиционного объединения государства-члена договора от исполнения обязанности, установленной в части 1 настоящей статьи. (Закон от 24.10.2007)

(7) Техническую организацию передачи уведомления о сделке Инспекция может в полном или частичном объеме передать для исполнения третьему лицу, при условии, что это не нанесет вред конкуренции и гарантирует упорядоченное и правомерное функционирование рынка ценных бумаг. Информатор обязан применять техническое решение для передачи уведомления о сделках, установленное Инспекцией на основании принципов части 1 статьи 12 Постановления Комиссии ЕО № 1287/2006. (Закон от 24.10.2007)

(8) Министр финансов устанавливает постановлением более детальную методику корректирования данных, представленных о выполнении сделок, и технический порядок уведомления о сделках, разрешенных инфоносителях и способах передачи данных. Инспекция вправе принять решение о применении отличий в объеме, установленном в указанном постановлении. (Закон от 24.10.2007)

Статья 92. Уточнение требований
Министр финансов своим постановлением устанавливает более детальный порядок и методику:
1) для выполнения статей 86 и 87 настоящего Закона, в том числе требования, предъявляемые к предоставлению информации и к ее четкости, достоверности, точности и полноте ее объема, к информации, связанной с классификацией клиентов, информации, представляемой относительно инвестиционного объединения и оказываемых им услуг, информации относительно ценных бумаг, вознаграждения и расходов, относительно хранения и защиты денег и ценных бумаг клиентов, а также к каналам, по которым представляется информация, и к форме ее представления, учитывая при этом положения Закона об инвестиционных фондах, установленные в отношении обнародования информации;
2) для выполнения статьи 89.1 настоящего Закона, определяя среди прочего правила выполнения распоряжений клиента и требования к форме и содержанию отчетов о действиях по управлению портфелем ценных бумаг, а также о хранении и защите денег и ценных бумаг клиента. (Закон от 24.10.2007)


Глава 11.
ТРЕБОВАНИЯ В ОТНОШЕНИИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Статья 93. Акционерный капитал
(1) Акционерный капитал инвестиционного объединения должен составлять не менее:
1) 50 000 евро, если оно оказывает услуги, указанные в пункте 1 или 2 части 1 статьи 43 настоящего Закона;
2) 125 000 евро, если оно оказывает услуги, указанные в пункте 4 или 7 статьи 43 либо в пункте 1 статьи 44 настоящего Закона;
3) 730 000 евро, если оно оказывает услуги, указанные в пункте 3 или 6 части 1 статьи 43 настоящего Закона. (Закон от 24.10.2007)

(2) Если инвестиционное объединение выполняет только отданные клиентами распоряжения относительно сделок и его акционерный капитал составляет менее 730 000 евро, оно может хранить на своем счете возникшие от подобных сделок позиции только в случае соблюдения всех нижеследующих условий:
1) позиция возникла в силу неспособности инвестиционного объединения выполнить распоряжение клиента или в силу частичного выполнения распоряжения клиента;
2) рыночная стоимость всех подобных позиций в совокупности не превышает 15% собственных средств инвестиционного объединения; (Закон от 24.10.2007)
3) подобная позиция носит случайный и временный характер;
4) продолжительность подобной позиции строго ограничена сроком, необходимым для выполнения вышеуказанной неудавшейся сделки;
5) инвестиционное объединение соответствует требованиям, установленным статьями 103 и 105 настоящего Закона. (Закон от 19.10.2005)

(3) Возникающие из оказания инвестиционных услуг позиции, не относящиеся к торговому портфелю, не рассматриваются в качестве инвестиционных услуг, указанных в пункте 3 статьи 43 настоящего Закона. (Закон от 24.10.2007)

Статья 94. Нормативы финансовой устойчивости
(1) Для обеспечения собственной финансовой стабильности, а также уменьшения рисков, связанных с оказанием инвестиционных услуг, инвестиционное объединение обязано постоянно соблюдать нормативы финансовой устойчивости, которыми определяются:
1) минимальный размер собственных средств;
2) адекватность капитала;
3) предельные нормы концентрации рисков. (Закон от 24.10.2007)

(2) Утратила силу. (Закон от 24.10.2007)

(2.1) Порядок применения и расчетов нормативов финансовой устойчивости, особенности расчета, а также порядок отчетности устанавливается постановлением министра финансов. Инспекция вправе принять решение о относительно применения особенностей при расчете нормативов финансовой отчетности. (Закон от 28.02.2008)

(3) Инвестиционное объединение обязано обеспечить возможность расчета нормативов финансовой устойчивости с достаточной точностью в любой период времени. (Закон от 19.10.2005)

(4) Системы управления и внутреннего контроля, а также организация бухгалтерского учета инвестиционного объединения и коммерческих товариществ, принадлежащих к его консолидированной группе, обязаны обеспечить достоверность расчета нормативов финансовой устойчивости и надлежащую отчетность. (Закон от 19.10.2005)

(5) Правление инвестиционного объединения обязано немедленно уведомлять Инспекцию о нарушении нормативов финансовой устойчивости. (Закон от 19.10.2005)

(6) Если инвестиционное объединение принадлежит к финансовому конгломерату в значении статьи 187 Закона о страховой деятельности, оно обязано соблюдать установленное разделом 3 главы 11 Закона о страховой деятельности. (Закон от 19.10.2005)

Статья 94.1. Минимальный размер собственных средств
(1) По состоянию на любой момент собственные средства инвестиционного объединения должны равняться или превышать:
1) минимальный размер акционерного капитала, установленный в части 1 статьи 93 настоящего Закона;
2) 25% от постоянных общих расходов инвестиционного объединения. (Закон от 24.10.2007)

(2) На основании предварительного письменного согласия Инспекции при исчислении постоянных общих расходов допускается вычет одноразовых расходов, не имеющих постоянного характера. (Закон от 20.11.2002)

(3) За основу при исчислении постоянных общих расходов берется последний отчет за хозяйственный год, утвержденный общим собранием акционеров. (Закон от 20.11.2002)

(4) После утверждения отчета за хозяйственный год Инспекция имеет право требовать корректировки суммы постоянных общих расходов, взятых за основу при исчислении минимального размера собственных нетто средств, в случае, если в коммерческой деятельности инвестиционного объединения или консолидированной группы инвестиционного объединения произошли существенные изменения. (Закон от 20.11.2002)

(5) Минимальный размер собственных нетто средств, предусмотренных для покрытия постоянных общих расходов инвестиционного объединения, начинающего деятельность или действовавшего менее одного года, исчисляется на основании постоянных общих расходов, запланированных в его бизнес-плане. (Закон от 20.11.2002)

(6) Инспекция имеет право требовать корректировки бизнес-плана, указанного в части 5 настоящей статьи, если по ее оценке бизнес-план не соответствует действительности и минимальный размер собственных нетто средств, исчисленных на основании постоянных общих расходов, запланированных в указанном бизнес-плане, не соответствует нуждам инвестиционного объединения. (Закон от 20.11.2002)

(7) Инструкция по исчислению собственных нетто средств, минимального размера собственных нетто средств, а также постоянных общих расходов инвестиционного объединения и порядок отчетности по собственным нетто средствам устанавливаются постановлением министром финансов. (Закон от 20.11.2002)

Статья 95. Нормативы финансовой устойчивости консолидированной группы
(1) Если инвестиционное объединение принадлежит к консолидированной группе, норма адекватности капитала и предельные нормы концентрации рисков подлежат исполнению и соблюдению как со стороны инвестиционного объединения отдельно, так и на консолидированном основании. (Закон от 19.10.2005)

(2) Консолидированную группу инвестиционного объединения образуют инвестиционное объединение, его головное предприятие, являющееся инвестиционным объединением или финансовой холдинговой компанией, и входящие в этот же концерн финансовые учреждения, а также финансовые учреждения, из акционерного или паевого капитала либо числа представленных акциями или паями голосов которых не менее 20 процентов принадлежит инвестиционному объединению. (Закон от 19.10.2005)

(3) Если в консолидированную группу инвестиционного объединения входит хотя бы одно кредитное учреждение, консолидированная группа рассматривается в качестве консолидированной группы кредитного учреждения и в отношении нее применяются положения, установленные Законом о кредитных учреждениях и на его основании. (Закон от 19.10.2005)

(4) С согласия Инспекции к консолидированной группе инвестиционного объединения не причисляется предприятие:
1) вхождение которого в консолидированную группу исказило бы по оценке Инспекции реальное финансово-экономическое положение консолидированной группы инвестиционного объединения;
2) местонахождение которого находится вне государства-участника договора и в силу действующих в государстве его местонахождения правовых актов или других причин получение от него необходимой отчетности было бы затруднено. (Закон от 19.10.2005)

(5) Финансовой холдинговой компанией в значении настоящего Закона является головное предприятие инвестиционного объединения – финансовое учреждение, не являющееся смешанной финансовой холдинговой компанией в значении Закона о кредитных учреждениях и хотя бы одно из дочерних предприятий которого является инвестиционным объединением и остальные дочерние предприятия или большинство из них являются инвестиционными объединениями или другими финансовыми учреждениями. (Закон от 19.10.2005)

Статья 96. Собственные средства инвестиционного объединения
(1) Собственные средства инвестиционного объединения состоят из собственных средств первого, второго и третьего уровня, из которых производятся следующие вычеты:
1) существенные долевые участия в других кредитных и финансовых учреждениях, а также подчиненные требования и другие инструменты, входящие в состав собственных средств второго уровня в значении настоящего Закона, которые входят в состав собственных средств кредитных и финансовых учреждений, указанных в настоящем пункте;
2) доли участия в кредитных и финансовых учреждениях, меньшие существенного долевого участия, и подчиненные требования, а также другие инструменты, входящие в состав собственных средств второго уровня в значении настоящего Закона, которые входят в состав собственных средств кредитных и финансовых учреждений, указанных в настоящем пункте, если совокупная сумма всех указанных долевых участий, подчиненных требований и инструментов превышает 10 процентов собственных средств инвестиционного объединения до вычетов;
3) долевые участия в страховщиках, перестраховщиках и в страховых холдинговых компаниях, если долевые участия превышают 20 процентов акционерного или паевого капитала либо количества голосов указанного коммерческого товарищества, а также подчиненные требования, соответствующие условиям, установленным в статье 68 Закона о страховой деятельности, ценные бумаги с неопределенным сроком или требования, вытекающие из других инструментов, которые входят в состав собственных средств страховщиков, перестраховщиков и страховых холдинговых компаний, указанных в настоящем пункте. (Закон от 24.10.2007)

(2) По предварительному разрешению Инспекции инвестиционное объединение может не производить вычеты, указанные в части 1 настоящей статьи, если:
1) долевые участия, подчиненные требования и другие инструменты в других кредитных и финансовых учреждениях, страховщиках, перестраховщиках и страховых холдинговых компаниях приобретены временно в рамках вспомогательной финансовой сделки с целью реорганизации или оздоровления деятельности этого коммерческого товарищества;
2) долевые участия в других кредитных и финансовых учреждениях, страховщиках, перестраховщиках и страховых холдинговых компаниях приобретены в целях торговли и инвестиционное объединение учитывает риски торгового портфеля при исчислении адекватности капитала;
3) долевые участия и другие инвестиции в инструменты финансового капитала вложены в кредитные учреждения, финансовые учреждения, страховщиков, перестраховщиков и страховые холдинговые компании, над которыми вместе с инвестиционным объединением осуществляется консолидированный надзор или надзор за финансовым конгломератом в значении Закона о страховой деятельности. (Закон от 24.10.2007)

(3) Решение о выдаче или об отказе в выдаче разрешения, указанного в части 2 настоящей статьи, Инспекция принимает в течение одного месяца после получения всех необходимых данных и документов, а также выполнения всех требований, но не позже истечения трехмесячного срока со дня получения соответствующего ходатайства. (Закон от 24.10.2007)

(4) Собственные средства третьего уровня можно зачислить в состав собственных средств инвестиционного объединения только при исчислении адекватности капитала. (Закон от 24.10.2007)

(5) Если при исчислении капитальных требований инвестиционное объединение использует методы внутренних рейтингов кредитного риска, в отношении его собственных средств применяется установленное частями 2 – 5 статьи 75 Закона о кредитных учреждениях. (Закон от 24.10.2007)

Статья 97. Подчиненное обязательство
(1) Обязательство инвестиционного объединения, вытекающие из которого требование к инвестиционному объединению в случае прекращения его деятельности или банкротства подлежит удовлетворению после удовлетворения всех других признанных требований кредиторов, считается подчиненным. (Закон от 19.10.2005)

(2) В случае банкротства инвестиционного объединения, удовлетворение требований, вытекающих из подчиненных обязательств, осуществляется после удовлетворения признанных, но своевременно не представленных требований. (Закон от 19.10.2005)

Статья 98. Собственные средства первого уровня
(1) Собственными средствами первого уровня являются:
1) оплаченный акционерный капитал, за исключением сумм, уплаченных за привилегированные акции, установленные Коммерческим кодексом (далее – привилегированные акции);
2) ажио;
3) созданные за счет предусмотренной законом и уставом прибыли резервы и резервный капитал;
4) нераспределенная за предыдущие годы прибыль, проверенная аудитором;
5) нераспределенный за предыдущие годы убыток;
6) прибыль за текущий хозяйственный год, оценка которой дана аудитором инвестиционного объединения;
7) другие, сходные с указанными в пунктах 1-3 настоящей части финансовые инструменты с присущим капиталу характером. (Закон от 19.10.2005)

(2) В числе акционерного капитала, ажио и резервов инвестиционного объединения можно указывать только реально существующие суммы. (Закон от 19.10.2005)

(3) Для нахождения расчетной величины собственных средств первого уровня из совокупной суммы бухгалтерских записей, перечисленных в части 1 настоящей статьи, производится вычет:
1) суммы собственных акций, за исключением привилегированных акций, рассматриваемых в качестве собственных;
2) суммы нематериального основного имущества;
3) убытка за текущий хозяйственный год. (Закон от 19.10.2005)

(4) При зачислении в состав собственных средств первого уровня прибыли, указанной в пунктах 4 и 6 части 1 настоящей статьи, в него можно зачислить лишь ту часть прибыли, из которой вычтены все возможные налоги и дивиденды. (Закон от 19.10.2005)

(5) Немедленно после зачисления прибыли в состав собственных средств первого уровня инвестиционное объединение обязано представить Инспекции следующие документы:
1) подтверждение инвестиционного объединения размера прибыли, зачисленной в состав собственных средств, и вычете из нее всех возможных налогов и прогнозируемых дивидендов;
2) не содержащее замечаний заключение аудитора по бухгалтерским годовым отчетам за завершившийся хозяйственный год - в случае, если в состав собственных средств зачислена прибыль за завершившийся хозяйственный год, внесенная на (за) счет нераспределенной за предыдущие годы и проверенной аудитором прибыли, указанной в пункте 4 части 1 настоящей статьи;
3) отчет аудитора о том, что при пересмотре финансовой информации не выявлено обстоятельств, указывающих на то, что данные, представленные в отчете о прибылях, неправильно или несправедливо отражают прибыль за подвергнутый пересмотру период в соответствии с используемым бухгалтерским обычаем – в случае, если в состав собственных средств зачислена прибыль за хозяйственный год, указанная в пункте 6 части 1 настоящей статьи. (Закон от 24.10.2007)

(5.1) Если заключение аудитора содержит примечания, инвестиционное объединение обязано предварительно исходатайствовать у Инспекции разрешение для зачисления прибыли в состав собственных средств первого уровня и представить Инспекции мотивированное мнение относительно размера прибыли, подлежащей зачислению в состав собственных средств первого уровня. При выдаче разрешения Инспекция исходит из содержания аудиторских примечаний и влияния приведенных в примечаниях недочетов на размер прибыли, подлежащей зачислению в состав собственных средств первого уровня. (Закон от 24.10.2007)

(6) При зачислении прибыли, указанной в пункте 6 части 1 настоящей статьи, причисляемая к составу собственных средств прибыль не должна превышать прибыль, проверенную аудитором, или балансовую прибыль, соответственно тому, которая из них меньше. (Закон от 19.10.2005)

(7) Инвестиционное объединение обязано предварительно исходатайствовать у Инспекции разрешение для зачисления в состав собственных средств первого уровня инструментов, указанных в пункте 7 части 1 настоящей статьи, и представить Инспекции документы и данные, касающиеся соответствующего инструмента, вместе с независимой правовой оценкой соответствия условий указанного инструмента требованиям, предъявляемым к собственным средствам первого уровня. (Закон от 19.10.2005)

(8) Утратила силу. (Закон от 24.10.2007)

(9) Инвестиционное объединение должно обладать возможностью немедленно и неограниченно использовать собственные средства первого уровня, указанные в части 1 настоящей статьи, для покрытия убытков или рисков. (Закон от 19.10.2005)

Статья 99. Собственные средства второго уровня
(1) Собственными средствами второго уровня являются:
1) подчиненные обязательства в значении статьи 99.1 настоящего Закона;
2) привилегированные акции, исключая привилегированные акции, рассматриваемые в качестве собственных акций;
3) резерв переоценки основного имущества;
4) ценные бумаги с неопределенным сроком и другие инструменты, соответствующие условиям, установленным в статье 99.2 настоящего Закона;
5) другие обязательства и финансовые инструменты, сходные с указанными в пунктах 1 и 2 настоящей части. (Закон от 24.10.2007)

(2) Если при исчислении капитальных требований инвестиционное объединение использует методы внутренних рейтингов кредитного риска, в отношении его собственных средств второго уровня применяется установленное статьей 74 Закона о кредитных учреждениях. (Закон от 24.10.2007)

(3) В качестве собственных средств второго уровня учитываются только такие из инструментов, указанных в пунктах 1, 2, 4 и 5 части 1 настоящей статьи, которые в виде денежного взноса переданы в полное распоряжение инвестиционного объединения. (Закон от 24.10.2007)

(4) Для зачисления инструмента, указанного в пункте 5 части 1 настоящей статьи, в состав собственных средств второго уровня инвестиционное объединение обязано предварительно исходатайствовать в Инспекции для этого разрешение, представив ей необходимые документы и данные вместе с независимой правовой оценкой. (Закон от 24.10.2007)

(5) Инспекция выдает разрешение, указанное в части 4 настоящей статьи, если в отношении соответствующего инструмента выполнены все нижеследующие условия:
1) его содержание и отражение рассматривается внутренними правилами бухгалтерского учета инвестиционного объединения;
2) он подлежит контролю со стороны аудитора;
3) совокупная сумма инструментов установлена правлением инвестиционного объединения;
4) инвестиционное объединение вправе свободно использовать обязательство или инструмент для покрытия обычных коммерческих рисков до установления прибыли или убытка. (Закон от 24.10.2007)

Статья 99.1. Условия зачисления подчиненного обязательства в состав собственных средств инвестиционного объединения
(1) Подчиненное обязательство можно зачислить в состав второго уровня собственных средств инвестиционного объединения, если оно отвечает следующим условиям:
1) инвестиционное объединение не предоставляет гарантии для обеспечения его исполнения;
2) срок погашения обязательства (возврат сумм по обязательству) составляет не менее пяти лет или о требовании в отношении погашения обязательства следует предуведомить за пять лет;

<< Пред. стр.

страница 5
(всего 13)

ОГЛАВЛЕНИЕ

След. стр. >>

Copyright © Design by: Sunlight webdesign